Flux de trésorerie disponible avec effet de levier et sans effet de levier

Le flux de trésorerie disponible fournit à l'entreprise une indication du montant d'argent qu'une entreprise a laissé pour la distribution entre les actionnaires et les obligataires. Les flux de trésorerie disponibles sont généralement calculés en ajoutant les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles aux flux de trésorerie liés aux activités d'investissement. Il existe deux formes de flux de trésorerie disponibles qui sont discutées dans cet article; flux de trésorerie disponible avec effet de levier et flux de trésorerie disponible sans effet de levier. Il est important de comprendre la différence entre les deux car cela fournira une image claire des sources que l'entreprise utilise pour lever des fonds. Comprendre leur différence peut également aider à évaluer l'état des flux de trésorerie de l'entreprise et les activités d'exploitation, de financement et d'investissement de l'entreprise.

Flux de trésorerie disponible à effet de levier

Le flux de trésorerie disponible à effet de levier fait référence au montant des fonds qui restent une fois que la dette et les intérêts sur la dette ont été payés. Il est important pour une entreprise de déterminer ses flux de trésorerie à effet de levier, car il s'agit du montant de fonds qui reste pour les paiements de dividendes et des plans d'expansion pour obtenir plus de dettes et investir dans la croissance. Le flux de trésorerie disponible à effet de levier est calculé comme suit:

Flux de trésorerie disponible avec effet de levier = Flux de trésorerie disponible sans effet de levier - intérêts - remboursements de capital.

Les flux de trésorerie disponibles à effet de levier sont étroitement surveillés par les banques et les institutions financières, car il s'agit d'un indicateur de la capacité de l'entreprise à rester à flot après avoir respecté ses engagements en matière de dette. Le flux de trésorerie à effet de levier permet de faire la distinction entre les entreprises économiquement saines et les entreprises qui peuvent à peine honorer leurs engagements de dette (un indicateur de risque élevé de défaillance).

Flux de trésorerie disponible sans levier

Le flux de trésorerie disponible sans effet de levier fait référence au montant de fonds dont dispose une entreprise avant que les paiements d'intérêts et autres obligations ne soient respectés. Les flux de trésorerie non endettés sont déclarés dans les états financiers de l'entreprise et représentent le montant des fonds disponibles pour payer d'autres opérations avant que les engagements de dette ne soient respectés. Le flux de trésorerie disponible sans levier est calculé comme suit:

Cash flow libre non levé = EBITDA - Capex - Fonds de roulement - Taxe.

Le flux de trésorerie non utilisé ne donne pas une image réaliste de la situation financière de l'entreprise car il ne montre pas les obligations de la dette de l'entreprise, mais montre plutôt le montant total de trésorerie qui reste pour les activités opérationnelles. Les sociétés fortement endettées (qui ont un endettement élevé) déclarent généralement leur flux de trésorerie disponible sans effet de levier; cependant, les investisseurs, les institutions financières et les parties prenantes doivent accorder plus d'attention aux flux de trésorerie disponibles à effet de levier de l'entreprise, car cela montre le niveau d'endettement qui fournit une indication solide du risque de faillite.

Flux de trésorerie disponible avec effet de levier et sans effet de levier

Les flux de trésorerie disponibles à effet de levier et sans levier sont des concepts qui découlent du terme flux de trésorerie disponible. Le flux de trésorerie disponible à effet de levier montre le montant des fonds qui restent une fois la dette et les intérêts sur la dette payés. Le flux de trésorerie non utilisé est le montant des fonds qui restent avant de payer des intérêts. Le flux de trésorerie disponible à effet de levier est un chiffre plus concret à utiliser pour évaluer une entreprise, car les niveaux d'endettement sont importants pour comprendre le risque de faillite de l'entreprise. Plus l'écart de l'entreprise entre ses flux de trésorerie à effet de levier et sans effet de levier est petit, plus le montant de fonds que l'entreprise a laissé est faible et n'est pas nécessaire pour honorer ses engagements. Par conséquent, un écart plus petit pourrait signifier que l'entreprise est à risque financier et doit prendre des mesures pour augmenter ses revenus ou déduire le niveau de sa dette.

Sommaire:

Différence entre les flux de trésorerie disponibles avec effet de levier et sans effet de levier

• Le flux de trésorerie disponible à effet de levier fait référence au montant des fonds qui restent une fois que la dette et les intérêts sur la dette ont été payés. Il est calculé comme; Flux de trésorerie disponible avec effet de levier = flux de trésorerie disponible sans effet de levier - intérêts - remboursements de capital.

• Les flux de trésorerie disponibles sans effet de levier se réfèrent au montant des fonds dont dispose une entreprise avant que les paiements d'intérêts et autres obligations ne soient respectés. Il est calculé comme; Cash flow libre non levé = EBITDA - Capex - Fonds de roulement - Taxe.

• Le flux de trésorerie disponible à effet de levier est un chiffre plus concret à utiliser pour évaluer une entreprise, car les niveaux d'endettement sont importants pour comprendre le risque de faillite de l'entreprise.